Od czego zależą kursy walut? Rynek ten podlega dużym wahaniom, a decydujące na nim są podaż i popyt. Jeśli zapotrzebowanie na daną walutę wzrasta, obserwujemy wzrost jej wartości. Czynników wpływających na notowania jest jednak znacznie więcej i warto je przeanalizować.
Międzynarodowy rynek wymiany walut, potocznie określany jako Forex, jest miejscem, w którym dokonuje się wymiany jednej waluty na drugą po ustalonej cenie. To największy i najbardziej płynny rynek na świecie. Wprawdzie początkowo jego funkcją było usprawnienie procesu wymiany walut na potrzeby międzynarodowego handlu surowcami, ale ostatecznie stał się on miejscem przyciągającym inwestorów (warto sprawdzić Forex w XTB). Nawet 90 proc. transakcji na rynku Forex ma charakter spekulacyjny.
Od czego zależą kursy walut?
Na rynku Forex każda waluta ma przypisany unikalny trzyliterowy kod (np. EUR dla euro, PLN dla polskiej złotówki). Handluje się na nim parami walutowymi, a ich wartość prezentowana jest jako stosunek wartości jednej waluty do drugiej np EUR/PLN (euro do złotówki).
Co wpływa na kursy walut? Kluczowym aspektem jest kwestia podaży i popytu. Jeśli zapotrzebowanie na daną walutę wzrasta, a jej dostępność na rynku jest ograniczona, mamy do czynienia ze wzrostem kursu.
Do wzrostu zainteresowania daną walutą może dojść w sytuacji, gdy bank centralny podwyższa stopy procentowe. W takiej sytuacji inwestorzy chętniej nabywają taką walutę, a jej podaż spada. Do odwrotnego trendu dochodzi w momencie obniżki stóp procentowych. Wtedy najczęściej zainteresowanie walutą spada, a to z kolei oznacza jej przecenę.
Również wysoka inflacja idzie często w parze ze wzrostem wartości danej waluty, gdyż zazwyczaj temu zjawisku towarzyszy podwyższanie stóp procentowych. Jeśli zjawisko utrzymuje się przez dłuższy czas, prowadzi do zmniejszenia siły nabywczej danej waluty. To z kolei oznacza wzrost cen towarów i usług eksportowanych, a zainteresowanie importerów maleje. Przekłada się to na mniejszą liczbę transakcji handlowych w danej walucie – popyt na nią spada i wpływa to na jej kurs.
Czynnikiem wpływającym na kurs walut jest też wzrost gospodarczy. Łatwo przedstawić to na przykładzie amerykańskiego dolara. Wyższe PKB w Stanach Zjednoczonych sprawia, że dolar staje się atrakcyjny dla zagranicznych inwestorów, zwiększa się też eksport towarów z USA do innych państw. To stymuluje popyt na amerykańską walutę. Jednak w dłuższej perspektywie może doprowadzić do osłabienia dolara. Rosnąca rola importerów sprawia, że na globalnym rynku dochodzi do nadpodaży dolara, w konsekwencji czego jego kurs spada.
Od lat wpływ na wartość m.in. amerykańskiego dolara mają też rezerwy walutowe. Wiele państw uznaje tę walutę za dość bezpieczną i zabezpiecza w niej swoje rezerwy, co wpływa z kolei na wzrost jej notowań.
Operacje carry trade
Na popularności zyskują też operacje carry trade. To popularna forma zarabiania, która polega na wykorzystaniu różnicy stóp procentowych w różnych krajach. Jeśli w państwie X stopy procentowe są na niższym poziomie niż w państwie Y, to wówczas można wziąć pożyczkę w X, dokonać przewalutowania środków i umieścić je w Y. Po osiągnięciu przychodów z takiej transakcji pożyczka wraz z odsetkami wraca do państwa X.
W takiej sytuacji dwukrotnie dochodzi do wymiany walut. Za pierwszym razem dochodzi do osłabienia waluty kraju Y wobec waluty kraju X. Jednak po zakończeniu inwestycji, słabnie wartość waluty kraju X, a wzmacnia się waluta kraju Y. Operacje carry trade przeprowadzane na masową skalę przez duże instytucje mogą zatem znacząco wpływać na kursy walut.
Jak polityka wpływa na kursy walut?
W obecnych czasach ogromny wpływ na kursy walut mogą mieć wydarzenia polityczne i społeczne. Częste zmiany rządów i turbulencje na arenie krajowej mogą prowadzić do osłabienia waluty. Również decyzje polityczne, negatywnie oceniane przez ekspertów, mogą odbić się negatywnie na kursach. Przykładem mogą być wydarzenia z ostatnich tygodni, kiedy to w Stanach Zjednoczonych prezydent Donald Trump ogłosił tzw. „dzień wyzwolenia” i nałożył wysokie cła na większość partnerów handlowych USA. Ryzyko wystąpienia wojny handlowej wywołało obawy o wystąpienie recesji, co pociągnęło za sobą spadek wartości dolara.
Do osłabienia waluty mogą prowadzić też konflikty zbrojne w danym regionie. Wojna w Ukrainie w 2022 roku pociągnęła za sobą m.in. spadek wartości polskiej złotówki, gdyż inwestorzy zaczęli wycofywać kapitał z Europy Środkowo-Wschodniej ze względu na bliskość konfliktu i ryzyko inwestycyjne z tym związane. Kraje zaangażowane bezpośrednio lub pośrednio w działania zbrojne są narażone na osłabienie kursu waluty m.in. ze względu na prawdopodobny spadek wzrostu gospodarczego. Każda wojna wiąże się ze sporymi stratami – materialnymi i ludzkimi – co następnie będzie rzutować na stan gospodarki w kolejnych latach.
Obecnie nie trzeba nawet decyzji politycznych, aby obserwować wahania na kursach walut. Wystarczą same wypowiedzi albo też zapowiedzi ze strony polityków, aby rynek walutowy zareagował wzmocnieniem albo osłabieniem danej waluty. Dlatego inwestując w waluty, warto śledzić wystąpienia kluczowych osób w danym państwie – premierów, prezydentów, ministrów finansów i szefów banków centralnych.
Zapowiedź wdrożenia reform gospodarczych negatywnie ocenianych przez ekspertów może prowadzić do osłabienia danej waluty. Podobnie będzie w razie złożenia deklaracji o obniżaniu stóp procentowych. Niefortunne wypowiedzi polityków mogą wywołać chaos na rynkach, o czym dobitnie przekonujemy się w ostatnich miesiącach za sprawą Donalda Trumpa. Jego nieprzewidywalność i zmienność decyzji prowadzi do wahań kursów cen akcji, jak i wartości dolara.
Analizowanie informacji
W obecnych czasach, mając do czynienia z nadmiarem informacji, musimy je odpowiednio analizować. Jeśli dany kraj pochwalił się 3 proc. wzrostem gospodarczym, nie musi to od razu oznaczać umocnienia danej waluty, bo może się okazać, że eksperci oczekiwali wzrostu na poziomie 5 proc. Dlatego też rynek na publikację takich danych zareaguje z pesymizmem i będziemy mieć do czynienia ze spadkiem wartości waluty.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 71% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
